SPAC - Special Purpose Acquisition Company

På grunn av det faktum at et SPAC er et nyetablert selskap uten relevante historiske data, må du som investor stole på sponsorens merittliste og investeringskriterier. Det første du bør gjøre som potensiell investor er å undersøke hvem som er sponsorene og hva de har oppnådd tidligere. Det aktuelle skallfirmaet har ingen egen organisasjon, generert inntekt eller evne til å levere resultater. Dette gjør det vanskeligere for potensielle investorer å estimere risikoen i investeringen og hvilken avkastning de kan forvente. Det er også viktig å forstå vilkårene i prospektet. Før en oppkjøpskandidat blir identifisert, er skallselskapet bare en stor haug med penger som handles på børsen. Et annet faktum å vite er at et SPAC handles på børsen i en begrenset periode, vanligvis opptil 24 eller 36 måneder. Hvis sponsoren ikke finner et selskap for å kjøpe SPAC, vil det bli avnotert fra børsen og etter den likvideringen. Den resterende kapitalen etter kostnader for avvikling vil bli refundert til investorene. Imidlertid er det bare initialverdien på 10 USD eller 100 SEK per aksje, minus kostnader som oppstod under det planlagte oppkjøpet, som refunderes. La oss si at du investerer i et SPAC for 110 SEK per aksje, du har en potensiell ulempe på 10 SEK (pluss kostnader) per aksje. Prisen på et SPAC kan bare øke med rykter om en potensiell oppkjøpskandidat. Det er ingen garanti for at skallfirmaet finner et selskap å kjøpe.

Investering i et SPAC er direkte knyttet til oppkjøpsrisiko. Å kjøpe et annet selskap er en omfattende og komplisert prosess som innebærer store kostnader. Disse kostnadene belastes skallselskapet selv om et oppkjøp ikke er fullført, og det fører til en negativ innvirkning på resultatet. Videre er oppkjøp knyttet til store risikoer knyttet til oppkjøpskandidaten. Evnen til å oppnå et vellykket kjøp er direkte avhengig av sponsoren. SPAC selv har ingen egen organisasjon. Det er sponsoren som gir sin egen investeringsorganisasjon for arbeidet med å identifisere, evaluere og skaffe potensielle kandidater. Det er en risiko for at det kjøpte selskapet ikke får godkjenning for notering på børsen. Den ervervede virksomheten må oppfylle kravene til børsen. Hvis de ikke anser oppkjøpet for å oppfylle kravene, kan det føre til forsinkelser og ekstra kostnader for det aktuelle SPAC. Aksjonærenes påvirkning på hvilket målselskap de skal kjøpe er begrenset. Før et oppkjøp utføres må kandidaten godkjennes av generalforsamlingen i skallfirmaet. Hver enkelt aksjonærs innflytelse over hvilket selskap de skal kjøpe er derfor begrenset. I forbindelse med en virksomhetssammenslutning gir et SPAC vanligvis investorene muligheten til å innløse aksjene i stedet for å bli aksjonær i det sammenslåtte selskapet. Enten du investerer i et SPAC ved å delta i børsnoteringen eller ved å kjøpe sine verdipapirer på det åpne markedet etter en børsnotering, bør du lese SPACs prospekt for IPO så vel som periodiske og løpende rapporter i henhold til de pågående rapporteringsforpliktelsene. Det er viktig å forstå vilkårene for investeringen din. Selv om SPAC ofte er strukturert på samme måte og kan være underlagt visse minimumskrav for børsnotering, er det viktig å forstå de spesifikke egenskapene til et individuelt SPAC, inkludert egenkapitalinteressene som sponsoren har.