23.11.2010Det har i den siste tiden vært stort fokus på lønnsomheten i produktet Individuell Pensjonssparing (IPS), blant annet i programmet FBI i NRK. Sannheten er at det er kostnadene, ikke skatten som kan ødelegge IPS.
|
Nordea har et like stort ansvar for å gjøre lønnsom privat pensjonssparing kjent som FBI har for å lære opp det norske folk i pensjon. Dersom resultatet av kjøret mot IPS blir at våre kunder ikke vurderer å kjøpe et svært godt IPS produkt, og sitter med en unødvendig lav pensjon om 20, 30 år, ja da har Nordea gjort noen feil underveis.
|
Nordea tilbyr IPS som en langsiktig pensjonssparing til alle dem som har behov for å overføre noe av inntekten som yrkesaktiv til pensjonisttilværelsen. Bak beslutningen om å tilby dette produktet til kundene ligger det grundige beregninger av produktets lønnsomhet sammenlignet med alternativt å spare i ”frie” fond med samme aktivaallokering. I beregningene forutsettes det at personer har formuesskatt fra og med fylte 55 år, og at risikoeksponering gradvis reduseres de siste 10 årene før pensjonsalder, slik at man ikke risikerer at et aksjekrakk de siste årene før man går i pensjon halverer pensjonsutbetaling. Alle skattehensyn er innberegnet, de siste skattesatser for pensjonister er brukt, og reglene om skjermingsfradrag for aksjefond er hensyntatt. Som skattesats for pensjonister er marginal beskatningssats lagt til grunn (”egentlig” skattesats er lavere, men her er den marginale virkningen av en ekstra inntektskrone utover minstepensjon vist).
Med en marginalskatt på 40,7 prosent (høyeste marginalskatt for pensjonsinntekter under 471.000) og en alternativ investering i et aksjefond med 1,5 prosent i årlige kostnader og 0,75 prosent i innskuddskostnader vil utbetaling fra Nordeas IPS produkt for en investering foretatt som 30 åring bli 58 prosent høyere. For en 40 åring vil utbetaling bli 46 prosnt høyere, og 34 prosent høyere for en 50 åring. Skjæringspunktet går ved cirka 60 år. Dersom marginalskatten endres til maksimale satser, som tilsvarer en pensjonsinntekt på 765.000 kr, vil meravkastningen i de samme intervallene bli 47, 36 og 25 prosent. Skjæringspunktet for lønnsomhet blir redusert til ccirka 55 år.
Dersom forvaltningskostnadene i IPS produktet imidlertid hadde vært 0,6 prosent høyere enn i Nordeas IPS produkt ville produktet fremdeles fremstått som mer lønnsomt enn alternativet, men ikke like lønnsomt lenger. Tilsvarende vil selvsagt et aksjefondsprodukt med noe høyere forvaltningskostnader gjøre vårt IPS produkt vesentlig mer lønnsomt i sammenligningen.
Hva så med skattesatsene for IPS produktet i fremtiden, de kan jo endres? Ja, det kan de, på samme måte som gevinstbeskatning og formuesbeskatning av alle alternative spareformer kan endres i fremtiden.
I IPS produktet er pengene låst, det er jo ikke gunstig? Det er selvsagt viktig å tenke likviditet på kort og lengre sikt, men for de som definerer et behov for å styrke sin pensjonsinntekt kan det kanskje være greit å ”tvangslåse” noe av sparemidlene til pensjon. Det er nok av fristelser underveis som ”frie” midler kan brukes til. Og, låsingen er ”betalingen” som lovgiver har krevd for å vedta en gunstig spareform.
Fremtidens pensjon er tuftet på tre byggesteiner, Folketrygden, tjenestepensjon og individuell pensjonssparing. Pensjonen gjelder din økonomiske fremtid, og da er det viktig å vite at det finnes svært gode IPS-produkter tilgjengelig for pensjonssparerne.
Les mer om Individuell Pensjonssparing (IPS)
Jørund Vandvik
Administrerende direktør Nordea Liv
